Kordon boyunca Levantenler'e ait birçok görkemli otel bulunurken, Türklerin yaşadığı Kemeraltı bölgesinde benzer Avrupa tarzı otellerin ortaya çıkması 20. yüzyılın başlarını bulmuş. Cihan Palas Oteli, bu oteller içindeki en önemli örneklerden biri.
Cihan Palas Oteli, Kulalı Cihanzade Hüseyin Fehmi Bey tarafından yaptırılmış. Kulalı Cihanzade Hüseyin Fehmi Bey, 1907 yılında Valilik karşısında Cihan adında bahçeli bir otel işletmekte ve bu otel 1914 yılında da faal durumdaymış. Burada kazanılan deneyimle Cihan Palas Oteli'nin de Cumhuriyet'in ilk yıllarında inşa ettirildiği söylenebilir.
Zemin üzerine iki katlı olan otel, taş ve tuğla malzeme ile kâgir sistemde inşa edilmiş. Zemin katında lobi, mutfak gibi mekânlar bulunurken, üst katlarında müşteri odaları ile çeşitli salonlar yer almakta.
Cihan Palas Oteli, mimari tasarımıyla olduğu kadar içindeki her bir mekânda bulunan farklı süslemeleriyle de ayrıcalıklı bir yapı. Süslemeler arasında bulunan duvar ve tavan resimleri, kentteki oteller arasında bilinen tek örnek. Bu resimlerde bir kent panoraması, çeşitli doğa görünümleri ile soyut ve dekoratif kompozisyonlar işlenmiş.
1926 yılına ait bir İzmir rehberinde yayınlanan ilanda, otelin sıcak-soğuk su akan çeşmeli odaları, aile odaları gibi farklı çeşitte 50 büyük odası ile kıraathane ve içkili lokantası olduğu belirtilmiş. Konaklama ve restoran hizmetlerinin yanı sıra özel kasa ve depolar ile katlarında bulunan umumi telefon ve tercümanlık hizmetleri de sunan otelin konfor düzeyi yüksek, prestijli bir otel olduğu anlaşılıyor. Zaman içinde adı değiştirilen Cihan Palas Oteli'nden, 1934 tarihli bir İzmir rehberinde Emniyet Oteli olarak bahsedilmiş.
Otel, giriş avlusuna bakan 'L' biçimli ana yapı ile arka taraftaki iç avlu ve çevresindeki mekânlardan oluşuyor. Çatı katının bugünkü görünümü ise sonradan eklenmiş izlenimi uyandırıyor. Günümüzde işletilmeyerek kaderine terk edilen bu kıymetli yapının sadece zemin katındaki kıraathanesi kullanılıyor.
Atatürk'ün İzmir'e geldiğinde konakladığı ileri sürülen bu otelin daha fazla yıpranmadan yeniden kent yaşamında etkin olması umut edilmekte.